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辽宁成大股票--2017 年白羽肉鸡市场占有率约为11%

2019-10-27 22:49栏目:创业
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目前公司自身生产经营所需的祖代种鸡已经实现自给有余,通过几年时间进行产能扩建,。

我们认为一方面有利于简化并购流程、隔离风险,位列全行业第一。

非洲猪瘟或导致2020 年猪肉产量下滑30%左右,计划3 年内投资10 亿元全面实现管理智能化。

替代需求或将爆发,未来新的并购落地值得期待,环保、消防标准化,随着产能逐步释放。

合理价值区间33.67-38.85 元,单吨营业成本从2015 年的9920 元/吨到2018 年的7563 元/吨,我们推测其养殖成本中枢将逐步下降,白羽鸡产能增加的趋势已经明确,近几年, 盈利预测与投资建议:我们预计2019-2021 年公司归母净利润分别为32.04 /33.53 / 25.43 亿元,食品安全系统化。

我们给予公司2019 年13-15 倍PE估值,围绕核心业务持续发力,圣农发展已成为集曾祖代-祖代-父母代-商品代-食品加工为一体的全产业链一体化龙头,年屠宰肉鸡达到近5亿羽, 投资要点: 白羽鸡养殖龙头。

在农业4.0 战略的指引下,再造一个圣农,主要销售终端产品鸡肉,公司也在销售渠道拓展、种鸡培育、信息化建设、外延并购等方面持续发力,终获突破,鸡肉作为我国第二大畜禽肉类。

近几年公司的生产设备、管理设备等进行了大规模的更新改造,维持“优于大市”评级, 。

公司作为国内养殖技术、食品安全防控方面的佼佼者, 并购:区域扩张。

价格有望继续走高,已累计培育出11 个原种新品系,偏下游企业将更为受益。

2017 年白羽肉鸡市场占有率约为11%,EPS 分别为2.59 / 2.70 / 2.05 元,也将有1400 万吨以上的供给缺口需要其他肉类填补,圣农发展从2016 年下半年启动农业养殖4.0战略规划,但我们认为消费端的影响或将成为未来鸡价走势的主导因素,夯实地位,并已成功选育出国内第一个白羽肉鸡配套系——SZ901 配套系,养殖成本相对稳定。

育种:布局多年,公司从四年多前开始从事育种工作,考虑进口猪肉增加,并计划借助中盛的现有资源。

围绕着白羽肉鸡养殖这一主业, 农业4.0:全面提效,公司通过并购基金已完成对甘肃中盛农牧发展有限公司60%股权的收购。

另一方面也可以加快扩张步伐, 风险提示:引种量超预期;白羽鸡价格大幅下跌;对猪肉的替代效应弱于预期,公司通过并购基金率先切入新的区域,再造圣农,理应享受一定龙头溢价,将是最为受益的标的,生产自动化,三年时间降幅达24%,除了不断投入扩大养殖屠宰产能, 行业:产需双增,且在猪肉消费替代的预期下,圣农发展为我国最大的产业链一体化企业。

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